中端财富管理市场开发潜力巨大

2018年10月12日 来源:

外贸信托研究院首席研究员刘洪明接受中国证券报记者采访时表示,随着资产证券化业务大规模发展,境内信托公司应发挥区别于境外壳信托载体的合法功能和优势。从信托公司的服务实践来看,通过设立家族信托方式完成财富传承的市场需求已进入快速增长阶段,信托公司能力尚待提高,产品和服务提升任重道远。

发挥有别于境外壳信托载体的优势

中国证券报:外贸信托研究院发布的2014年度报告认为,资产证券化正在给信托业带来新的发展机会。选择资产证券化市场开展业务是出于什么目的?

刘洪明:随着利率市场化进程加速,银行、企业、政府参与资产证券化将成为不可逆转的潮流。信贷资产证券化作为改善银行资产负债结构、提高资产流动性、丰富市场投资产品的有效工具,其“盘活存量”的作用重大。中国资产证券化未来市场空间十分巨大。

随着证券化业务进入常规化发展阶段,信贷资产证券化的发行主体已逐渐由传统的四大行、股份制银行扩展至城商行,证券化的基础资产也随之日益丰富。2014年信贷资产证券化产品在证券交易所市场发行和交易的可行性取得突破性进展,证券化的交易结构创新日益成熟。同时,随着法律制度、基础建设在业务开展中逐步完善,证券化业务将朝着专业持久的方向快速推进。

中国证券报:信托公司怎样定位资产证券化业务?

刘洪明:资产证券化结构要求通过信托载体方式完成资产的风险隔离与资产独立,基于这一特征,信托公司纷纷参与其中并将其视为战略性业务,但目前信托公司在整个业务链条中仅处于风险隔离职责的信托通道地位,报酬率低,市场竞争激烈。究其原因则在于中国最初引入CLO概念时,根据海外经验将信托公司认定为壳公司通道。但与SPV海外壳公司相比,国内信托公司作为有资本金的实体公司,具有较强的资产管理能力,应在资产证券化链条中提供更多内涵丰富的服务。

随着资产证券化业务进入常规化发展,信托公司目前在实践中的边缘化地位与其在法律体系中的核心责任人定位不相符合,但这一矛盾必将有所改变,否则主办机构与核心责任人连贯性的缺失将导致风险控制主体悬空,影响证券化业务可持续地推进。随着资产证券化业务大规模发展,境内信托公司应发挥区别于境外壳信托载体的合法功能和优势,通过建立功能一体化全程服务体系,致力于成为覆盖资产证券化业务全链条的金融服务商。

中端财富管理市场开发潜力巨大

中国证券报:信托公司如何把握财富管理机会?

刘洪明:随着私人财富的膨胀,中国财富管理行业总体市场容量不断扩大,同时内部格局也在发生巨大变化。相较于以超高净值人群为代表的高端财富管理市场,以高净值人群为代表的中端市场需求旺盛,一方面,未来十年中产阶级作为社会的中坚力量,对金融机构提供的全方位理财服务需求空前旺盛,进而形成一个庞大的中端财富管理市场。另一方面,中端群体财富管理意识尚薄弱,对财富管理机构的品牌忠诚度尚未建立,市场开发潜力巨大,体制灵活的信托机构在中端市场机遇更多,信托公司依托自身优势,奠定自己在中端财富管理服务市场中的地位显得尤为紧迫与重要。

目前,国内具有战略前瞻性和市场敏感性的信托公司已开始在信托委托人角度考虑资产配置,进行全权委托、家族信托的探索,并积极获取QDII牌照、建立海外投研团队布局全球资产配置,全面满足客户对风险隔离、财富传承及财产多元化分布的综合诉求。从信托公司的服务实践来看,通过设立家族信托方式完成财富传承的市场需求已进入快速增长阶段。外贸信托自2012年起开始研究、探索、开发和设计境内家族信托产品,制定了一对一的全权委托方案,目前离岸家族信托业务也已进入了实质探索阶段。2014年外贸信托成功获取QDII(合格境内机构投资者)业务资质,进一步满足了客户进行全球化资产配置的个性化需求。

peek棒 高品质
博鳌万宁商住房价
小批量图片
peek棒 黑色
万宁商住新楼盘
上海单轴机器人
peek棒材模具
博鳌万宁建筑综合体房价
伺服滑台图片
相关文章
  • PTA跌停料再度探底
    PTA跌停料再度探底

    PTA跌停 料再度探底国际油价下跌,加之PTA工厂的检修利好昙花一现,PTA期货重回跌势,继上周五跌近2%后,本周一早盘继续走跌,午后触及跌停,尽管尾盘一度打开跌停,但多头力弱难撑,主力PTA1509合约终以跌停价4814元/吨报收,创4月以来的新低。“经过一个多月的...

  • 幼儿园被指罚5岁女童舔唾液校方否认图
    幼儿园被指罚5岁女童舔唾液校方否认图

    幼儿园被指罚5岁女童舔唾液 校方否认(图)阅读提示 安阳市龙安区马投涧镇中心幼儿园上中班的孩子,在玩耍时把唾沫吐到了凳子上。老师很生气,后果很严重:让孩子脱光衣服,让其他孩子把唾沫吐到凳子上,再让受罚的孩子去舔。昨日,安阳一市民拨打本报向反...

  • 各地火锅亮相舌尖2
    各地火锅亮相舌尖2

    各地火锅亮相“舌尖2”昨晚,舌尖2第五集《相逢》捧出了中国人最经典的传统美食火锅。一大家子人围炉而坐,黄喉、毛肚、午餐肉、羊肉卷、牛肉片无数的美食原料在红艳艳的火锅汤底里相逢,催化出的浓香让人垂涎欲滴。麻辣辛香的川味火锅、鲜嫩可口的北京...

  • 汽修工培训半月成医生网络医托曝忽悠病人内幕
    汽修工培训半月成医生网络医托曝忽悠病人内幕

    昨天,南京25岁的络医托小王向媒体爆料,反映他所学专业本是汽车维修,可后来却在亲戚介绍下,到了南京一家民营医院上班,后来接受医院半个月培训后,成了所在医院的一名上医生,每天主要工作就是在医院站接待咨询,忽悠病人到医院看病,一个月至少要拉...

  • 武汉两江游船3年客流翻3倍拟投3亿建5A级景区江汉朝宗
    武汉两江游船3年客流翻3倍拟投3亿建5A级景区江汉朝宗

    湖北讯 成熔兴元宵节当晚,“冬歇”数月的武汉两江游船将开行羊年首趟夜游航班,此后每天夜里,游客都可乘船饱览两江四岸美丽夜景。3年前,武汉空有美景却难聚人气,两江游船一年客流量仅10万人次。如今,这一数字已达30万人次,今年更将冲刺50万大关。三...

  • 杭州探营休博主题馆
    杭州探营休博主题馆

    南宋御街两旁瓦舍商铺林立,各色供百姓吃喝玩乐的商品应有尽有,看客人经过,商贩们赛起了吆喝声;入夜,民俗活动丰富多彩……这将是首次与观众见面的动态《南宋风情图》。今天走进位于滨江白马湖园区内的第二届世界休博会主题馆,提前领略到了由数字技...